Tesouro, CDB ou poupança: R$ 50 mil e R$ 5 mil rendem quanto?

Escolher onde deixar a reserva de emergência não é uma tarefa tão simples quanto parece. Liquidez e retorno são importantes, mas também é preciso considerar risco, valor da aplicação e o perfil do investidor. O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção por reunir características importantes para esse tipo de investimento: funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permite resgate a qualquer momento, acompanha 100% da Selic e tem a garantia do Tesouro Nacional.

Apesar de inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas essas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo ao que os CDBs oferecem atrelados ao CDI. A ausência de oscilação de preço e taxa também está presente nos CDBs e na Poupança.

Para entender a diferença entre esses produtos, é preciso analisar os detalhes de cada um. Em uma simulação de R$ 50 mil aplicados por um ano, considerando a Selic constante em 14,5% ao ano, o Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. O CDB que rende 100% do CDI teria 12,30% e total de R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085.

Na prática, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano para uma aplicação de R$ 50 mil. Isso ocorre porque o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano para valores acima de R$ 10 mil, enquanto os CDBs não têm esse custo. Já a Poupança fica em desvantagem, com R$ 3 mil a menos em um ano, mesmo sendo isenta de Imposto de Renda.

Para valores menores, como R$ 5 mil em um ano, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece, com ambos rendendo 12,30% e totalizando R$ 5.616. Isso porque o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, que isenta o Tesouro Reserva da taxa de custódia. A Poupança continua atrás, com R$ 5.308 no mesmo período, cerca de R$ 300 a menos.

A Poupança tem uma particularidade: a “data de aniversário”, que marca a liberação do rendimento 30 dias após o depósito. Se o recurso for sacado antes dessa data, não há crédito de rendimentos naquele mês. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação, contabilizando todos os dias úteis.

O Tesouro Reserva se destaca menos pela rentabilidade e mais pelos fundamentos. Ele elimina o ruído do horário de resgate ao permitir liquidez 24 horas, enquanto a maioria dos títulos ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial. Além disso, o Tesouro Reserva tem a garantia do Tesouro Nacional, o menor risco de crédito da economia brasileira. No CDB, o risco está associado ao banco emissor, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.

Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil, disponível apenas para clientes do banco estatal. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses. Enquanto isso não acontece, é importante considerar a validade do produto para cada carteira de investimentos.