O espaço blockchain está vendo algumas áreas de força, apesar da desaceleração percebida no mercado. As taxas de financiamento de futuros perpétuos para Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) voltaram a ser positivas nas principais bolsas, o que mostra um sentimento otimista entre os traders de derivativos. Além disso, o Bitcoin começou a ser negociado abaixo de sua base de custo, o que marcou áreas anteriores de fundos de mercado. Por outro lado, em junho, as finanças descentralizadas (DeFi) sofreram uma redução de 33% no valor total bloqueado e os estoques de criptomoedas forneceram um retorno médio de -42,7% mês a mês.

Há uma batalha em andamento entre sentimentos de alta e baixa em diferentes áreas do mercado. Para ajudar os traders de criptomoedas a manobrar no campo de batalha, a Cointelegraph Research lançou recentemente seu “Investor Insights Report” mensal. No relatório, a equipe de pesquisa detalha os principais eventos que movimentaram o mercado no mês passado e os dados mais críticos em vários setores da indústria. Os pesquisadores fornecem análises e insights de especialistas que podem beneficiar os participantes sérios do mercado de blockchain.

Derivativos podem fornecer um indicador chave de mudança de sentimentos

Antes de junho, havia um forte sentimento de baixa no mercado. Um indicador de sentimento de baixa e alta é a inclinação de volatilidade de um mercado. Quanto maior o intervalo de inclinação, mais volátil, enquanto intervalos mais apertados sugerem menos volatilidade – o que implica mais confiança no mercado. Em 18 de junho, a inclinação de 25 delta das opções de Bitcoin atingiu um pico de 36%, o maior já registrado. Desde então, algum otimismo voltou, reduzindo a inclinação para 17%. Isso sinaliza uma forte crença de que o mercado de criptomoedas se recuperará nos próximos meses.

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Os prêmios em chamadas longas em Bitcoin e Ether indicam que os traders estão otimistas com o final do ano. No entanto, as questões de solvência e o risco de contágio ainda estão presentes no mercado e na mente de investidores e reguladores.

Em mercados laterais, os comerciantes podem usar estrangulamentos para gerar retornos se o Bitcoin permanecer dentro do intervalo. Os estrangulamentos envolvem a venda de opções de compra e venda a preços de exercício diferentes. A ideia de um estrangulamento é como o nome indica: colocar uma opção de venda (uma opção de venda) e uma chamada (uma opção de compra) abaixo e acima do preço à vista atual. Por exemplo, se o Bitcoin estiver em US$ 20.000, primeiro venda uma opção de venda por US$ 15.000 no lado negativo e uma chamada em US$ 30.000 no lado positivo. Se eles expirarem após um mês, os prêmios resultarão nos ganhos menos as taxas de transação.

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Atualmente, a inclinação das opções tem uma inclinação acentuada, com um diferencial de volatilidade implícito de até 10% entre os preços de exercício de US$ 17.000 a US$ 24.000 na Deribit e na Chicago Mercantile Exchange. Isso indica uma boa configuração para uma reversão de risco envolvendo uma venda curta em US$ 17.000 e uma compra longa em US$ 24.000.

O sentimento de alta está começando a empurrar os ursos de volta?

A perda líquida não realizada do Bitcoin atingiu uma baixa de três anos, destacando que seu valor de mercado atual é quase 17% menor que o de sua base de custo agregado. Historicamente, os fundos globais se formaram quando as perdas atingiram mais de 25%. As médias móveis descendentes e o índice de força relativa na zona de sobrevenda indicam que os ursos estão no controle.

No entanto, pela primeira vez desde março de 2020, o Bitcoin foi negociado abaixo de sua base de custo de mineração, um nível que historicamente marcou capitulações globais e fundos no preço do Bitcoin. O indicador de lucro/perda líquido não realizado é mais uma evidência de que os touros podem estar ultrapassando os ursos.

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De derivativos para o setor de NFT

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