A Alameda Research é uma empresa de negociação de criptomoedas e provedora de liquidez fundada pelo bilionário de criptomoedas Sam Bankman-Fried (SBF). Antes de fundar sua empresa em 2017, a SBF passou três anos como trader na gigante de negociação proprietária quantitativa Jane Street Capital, especializada em ações e títulos.
Em 2019, a SBF fundou os derivativos de criptomoedas e a exchange FTX, que cresceu rapidamente e se tornou a quinta maior por interesse aberto. A bolsa com sede nas Bahamas levantou US$ 400 milhões em janeiro de 2022 e foi avaliada em US$ 32 bilhões.
O negócio global de câmbio de derivativos da FTX é separado da FTX US, outra entidade controlada pela SBF, que levantou outros US$ 400 milhões de investidores, incluindo a Ontario Teachers Pension e o SoftBank.
O bilionário self-made tem grandes sonhos, como comprar gigantes financeiros como Goldman Sachs, e em julho de 2021, ele mencionou anteriormente que “M&A [mergers and acquisitions] será o uso mais provável dos fundos”, arrecadado junto aos investidores.
Em 18 de junho, a corretora de criptomoedas Voyager Digital anunciou que a Alameda Research concordou em conceder à empresa um empréstimo de 200 milhões de USD Coin (USDC) e uma “linha de crédito rotativo” de 15.000 Bitcoin (BTC) no valor de US$ 319,5 milhões a preços atuais.
Durante uma entrevista à NPR em 19 de junho, a SBF afirmou que a Alameda Research e a FTX “têm a responsabilidade de considerar seriamente intervir, mesmo que seja uma perda para nós mesmos, para conter o contágio”.
Na entrevista, a SBF observou que suas empresas fizeram isso “várias vezes no passado”, incluindo um empréstimo de US$ 120 milhões para a então financeiramente problemática exchange japonesa Liquid.
Esta notícia levanta algumas questões interessantes, mas, mais importante, os comerciantes devem entender o que é uma empresa de negociação proprietária e como os criadores de mercado trabalham na indústria de criptomoedas.
O que é uma empresa de negociação proprietária?
Negociação proprietária significa que a empresa de investimento ou veículo usa seu próprio dinheiro em vez de buscar comissões de negociação de clientes. Bancos e instituições financeiras usam essa estratégia de negociação para obter lucros, retirando o risco de seu balanço.
Ao aplicar sofisticados softwares de modelagem e negociação, as empresas quantitativas recorrem a diversas estratégias para encontrar uma vantagem competitiva sobre traders e investidores regulares, incluindo arbitragem, derivativos e acesso ao mercado de alta frequência.
Também conhecida como “prop trading”, esta atividade é um conceito popular em finanças tradicionais, títulos, ações, commodities e instrumentos de dívida.
O que é provisão de liquidez?
As entidades que fornecem liquidez facilitam a negociação de instrumentos financeiros, oferecendo seus próprios recursos para que compradores e vendedores possam negociar facilmente. Liquidez é a capacidade de converter um ativo em dinheiro, portanto, essencialmente, “fornecimento de liquidez” significa criação de mercado.
Os criadores de mercado são entidades regulamentadas nas finanças tradicionais. Seu trabalho é manter um lance mínimo e pedir cotações o tempo todo para que os investidores encontrem a liquidez necessária ao entrar ou sair de um mercado.
Esse processo geralmente é realizado por tradings especializadas, mas a atividade também pode ser realizada de forma independente. Os mercados oficiais de mercado têm acesso a taxas de negociação e financiamento mais baixos, mas qualquer pessoa pode realizar negociações de arbitragem por sua própria conta e risco.
Qual é o envolvimento da Alameda Research com criptomoedas?
Alameda Research, Jump Trading e DRW Cumberland, são algumas das principais empresas de prop trading que fornecem liquidez para trocas centralizadas e uso de finanças descentralizadas (DeFi).
Esses negócios visam gerar lucro para seus respectivos acionistas, mas às vezes isso significa criar exposição direta a ativos criptográficos e intermediários. Em poucas palavras, eles assumem o risco de um ganho potencial de longo prazo – o risco é uma parte fundamental do negócio de fornecimento de liquidez.
Os pontos de vista e opiniões aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
