Ibovespa: Selic e petróleo sobem; veja destaques

A retomada das hostilidades no Oriente Médio voltou a elevar o prêmio de risco geopolítico. Os Estados Unidos afirmaram ter interceptado mísseis iranianos direcionados a bases militares na região e, em conjunto com a Arábia Saudita, atacaram instalações de logística e armamentos de grupos apoiados por Teerã no Iraque, após mais de 30 ofensivas com drones em um intervalo de 72 horas. Milícias pró-Irã e os Houthis também mantiveram a pressão sobre instalações sauditas e rotas estratégicas, enquanto o Irã rejeitou uma proposta de Omã para a administração regional do Estreito de Ormuz.

Diante da persistência dos riscos em Ormuz e Bab el-Mandeb, o petróleo interrompe, nesta manhã, a sequência de quedas recentes. O agravamento das tensões ocorre justamente antes da decisão de política monetária do Federal Reserve, prevista para hoje, ampliando as incertezas em torno da inflação e da trajetória dos juros. Ao mesmo tempo, a correção nas ações de empresas de tecnologia prossegue, ainda que com menor intensidade, em meio às dúvidas sobre o retorno dos elevados investimentos em inteligência artificial.

No Brasil, o Ibovespa avançou 0,70% na terça-feira, encerrando o pregão aos 176.565 pontos, impulsionado pela surpresa positiva do IPCA-15 de julho. O índice subiu apenas 0,06%, abaixo da projeção de 0,22%, enquanto a inflação acumulada em 12 meses desacelerou para 4,52%. A melhora disseminada dos núcleos e dos serviços reforçou a expectativa de um corte de 0,25 ponto percentual na Selic na próxima semana e abriu espaço para uma nova redução em setembro, contribuindo para a queda dos juros futuros.

O Ibovespa chegou a alcançar 178.539 pontos na máxima do dia, apoiado principalmente pelo desempenho das ações dos bancos, mas perdeu força ao longo da tarde. No setor externo, o déficit em transações correntes recuou para US$ 2,33 bilhões em junho e foi amplamente financiado pela entrada de US$ 9,1 bilhões em investimento direto no país, indicando que a posição externa brasileira permanece confortável.

Na agenda, o mercado acompanha a divulgação do Caged de junho, para o qual se projeta a criação de 137 mil vagas, além dos dados de fluxo cambial, do Relatório Mensal da Dívida Pública e dos resultados de Santander e Motiva. A Petrobras divulgou números operacionais do segundo trimestre em linha com as expectativas, com produção média de 3,308 milhões de barris de óleo equivalente por dia, alta de 14,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, reforçando a perspectiva de um resultado financeiro sólido.

No campo político, um vídeo produzido com inteligência artificial, no qual Jair Bolsonaro participa do lançamento da candidatura presidencial de Flávio Bolsonaro, provocou uma contestação da campanha de Lula e abriu um debate sobre os limites do uso dessa tecnologia no processo eleitoral, em um ambiente que tende a ser marcado por elevado grau de judicialização.

O Federal Reserve deve manter a taxa dos Fed Funds no intervalo entre 3,50% e 3,75% ao ano, mas acompanhar a decisão com uma comunicação de tom mais restritivo. Kevin Warsh tende a reiterar o compromisso da autoridade monetária com a meta de inflação de 2%, em um ambiente marcado pela alta dos preços de energia, pelas incertezas em torno do conflito com o Irã e pela manutenção da alíquota efetiva das tarifas americanas próxima de 10%.

Embora esses fatores aumentem os riscos inflacionários, a volatilidade do cenário e o aperto já observado nas condições financeiras favorecem uma pausa prolongada, em vez de uma elevação imediata dos juros. Paralelamente, os próximos dados de atividade deverão mostrar que o avanço dos investimentos em inteligência artificial tem sido parcialmente compensado pelo aumento das importações e pela fraqueza dos investimentos em outros setores, limitando seu efeito líquido sobre o PIB. Para o segundo trimestre, a estimativa é de crescimento anualizado de 1,8%.

A atenção do mercado estará concentrada na divisão interna do FOMC e na entrevista coletiva de Warsh, sobretudo após o abandono da prática de antecipar os próximos passos da política monetária. Beth Hammack e Lorie Logan podem votar por uma alta de 25 pontos-base, com a possibilidade de um terceiro voto dissidente, reforçando a percepção de que o debate passou a se concentrar no momento adequado para retomar o aperto monetário. A ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade pouco inferior a um terço de elevação já nesta reunião.

Uma parcela relevante da correção recente nas ações ligadas à inteligência artificial parece refletir fatores técnicos, e não apenas uma mudança nos fundamentos do setor. Muitos hedge funds estavam concentrados nas mesmas posições, sobretudo em fabricantes de chips, empresas de memória e grandes provedoras de infraestrutura. Com a queda dos preços, esse posicionamento semelhante desencadeou uma onda simultânea de redução de risco e de acionamento de mecanismos automáticos de venda.

O movimento alcançou inclusive fundos multiestratégia que, apesar da proposta de diversificação, também mantinham exposição significativa ao tema. Essa concentração contribuiu para amplificar as perdas iniciadas na Ásia, onde Samsung Electronics, SK Hynix e Kioxia registraram quedas expressivas, antes de atingir companhias americanas como Micron, Sandisk e Dell. Ao mesmo tempo, os investidores migraram para setores menos expostos à IA, favorecendo o avanço do Dow Jones em contraste com a forte volatilidade do Nasdaq.