Fundos imobiliários: veja as novidades de TRXF11, BRCO11 e BTLG11

Nesta semana, os fundos imobiliários trouxeram uma série de atualizações para seus cotistas. Entre os destaques estão movimentações no TRXF11, BRCO11 e BTLG11, além de outros FIIs com novidades relevantes.

Bresco Logística (BRCO11)

O fundo BRCO11 anunciou um aditivo contratual com a M. Dias Branco para ampliar a área locada no imóvel Bresco Canoas. A locatária passará a ocupar também os módulos 03 e 04, além de uma área administrativa. Com isso, a área total locada sobe para 24,2 mil m². O contrato passa a representar 4,1% da ABL total do fundo, e a vacância física do portfólio será reduzida para 5,9%.

BTG Pactual Logística (BTLG11)

O BTLG11 concluiu em julho a reavaliação anual de seu portfólio. Os ativos tiveram valorização de 5,72%, passando de R$ 5,15 bilhões para R$ 5,44 bilhões. O patrimônio líquido do fundo agora é de R$ 7,43 bilhões, o que equivale a R$ 107,04 por cota.

BTG Pactual Real Estate (BTHF11)

O BTHF11 comprou uma participação de 76% no Shopping Pátio Cianê, em Sorocaba (SP), por R$ 220,4 milhões. A transação tem cap rate estimado de 9,6%, com base no NOI projetado para 2026.

O fundo também movimentou cerca de R$ 123 milhões no mercado secundário. A posição em TRXF11 foi encerrada, gerando lucro líquido de R$ 38 milhões. Parte dos recursos foi direcionada para ativos indexados ao IPCA, incluindo cotas mezanino do Itaú Log CP a IPCA + 11,8% e o CRI JHSF a IPCA + 9,73%.

Hedge Brasil Shoppings (HGBS11)

O HGBS11 assinou compromisso para comprar 75% do Shopping Jaraguá Araraquara, localizado em Araraquara (SP), por R$ 216,3 milhões. O cap rate estimado da operação é de 9,0% ao ano, considerando o resultado projetado para os 12 meses seguintes à conclusão do negócio.

Kinea Oportunidades Real Estate (KORE11)

O KORE11 registrou mudanças no Edifício Corporate Plaza. A vacância consolidada do portfólio subiu de 4,52% para 5,61%. Já a vacância financeira avançou de 4,08% para 4,74%.

Guardian Real Estate (GARE11)

O GARE11 concluiu a compra de um ativo logístico em Itapevi (SP) por R$ 119,8 milhões. Do total, R$ 101,7 milhões foram pagos à vista. O restante, cerca de R$ 18,1 milhões, será pago em julho de 2028, corrigido pelo IPCA. A gestão informou que a operação tem rentabilidade média ponderada de dois dígitos nos primeiros cinco anos.

Pátria Malls (PMLL11)

O PMLL11 manifestou intenção de compra de 10% do Shopping Jardim Sul, em São Paulo (SP), por R$ 67,0 milhões. O pagamento será feito em parcelas em caixa e, possivelmente, com compensação de créditos da integralização de cotas do fundo pelo vendedor. Parte dos valores será diferida e corrigida pelo IPCA. A gestão estima um yield médio de 11,6% ao ano nos dois primeiros anos e de aproximadamente 9,1% ao ano na estabilidade.

TRX Real Estate (TRXF11)

O TRXF11 assinou memorando de entendimentos para a potencial compra de um portfólio de cinco imóveis por cerca de R$ 2,14 bilhões. O conjunto soma 251,2 mil m² de ABL, com quatro galpões logísticos — dois na Região Metropolitana de São Paulo, um no Rio de Janeiro e outro em Extrema (MG) — e um edifício corporativo em São Paulo, o Cyrela Oscar Freire Corporate. O yield on cost estimado é de 10,4% ao ano em 12 meses.

O fundo também firmou memorando para adquirir 70% do empreendimento logístico LOG Recife II, em Jaboatão dos Guararapes (PE), por R$ 210 milhões. A área corresponde a aproximadamente 48 mil m² de ABL, totalmente locada a uma empresa de e-commerce, com contrato típico com vencimento em fevereiro de 2030 e reajuste pelo IPCA. O cap rate é de 8,19% ao ano e o yield on cost estimado é de 10,58% em 12 meses.

Por fim, foi aprovada a 13ª emissão de cotas do fundo, com oferta inicial de até R$ 5,0 bilhões, voltada exclusivamente para investidores profissionais. O preço de emissão foi fixado em R$ 94,25 por cota, ou R$ 94,39 com a taxa de distribuição de R$ 0,14. A oferta pode ser ampliada em até 100% com lote adicional, chegando a um volume potencial de aproximadamente R$ 10,0 bilhões.

Os cotistas atuais terão direito de preferência, considerando a posição de 10 de agosto de 2026, com fator de proporção de aproximadamente 0,84975 nova cota para cada cota detida.