Empiricus adota estratégia 60/25/15 para renda extra em agosto

A Empiricus adotou uma nova estratégia de alocação para a carteira de renda extra em agosto, chamada de “estratégia 60/25/15”. A decisão vem após um mês de julho marcado por mudanças nos cenários doméstico e global.

O período terminou com um alerta para os investidores: em um contexto influenciado por fatores geopolíticos, inflação e juros, a busca por renda extra exige mais do que a simples escolha de ativos com dividendos elevados. O mercado passou de um ambiente de otimismo para outro de cautela ao longo do mês. A expectativa de alívio nas tensões no Oriente Médio foi substituída por novos conflitos, que pressionaram o preço do petróleo e reacenderam preocupações sobre inflação e política monetária.

No Brasil, os indicadores de preços surpreenderam positivamente, mas as incertezas fiscais continuaram limitando uma queda mais acelerada dos juros de longo prazo. Para Matheus Spiess, analista responsável pela Carteira Empiricus Renda Extra, o período reforçou a necessidade de combinar diferentes fontes de retorno para atravessar a volatilidade sem depender de um único cenário econômico.

Com esse objetivo, o analista promoveu mudanças pontuais na carteira de agosto. A “estratégia 60/25/15” distribui os ativos da seguinte forma: 60% do portfólio em renda fixa, 25% em ações e 15% em fundos imobiliários. A proposta não é concentrar a carteira em ativos com maior rendimento momentâneo, mas equilibrar diferentes fontes de receita recorrente com potencial de valorização patrimonial.

Além da estratégia de alocação, o analista fez ajustes no portfólio. Na renda fixa, o fundo Kinea Infra (KDIF11) foi substituído pelo Sparta Infra (JURO11). Segundo Spiess, a mudança é uma escolha tática devido à assimetria mais favorável, considerando o desconto em relação ao valor patrimonial, o retorno implícito próximo de IPCA + 9,5% ao ano e a retomada da distribuição de rendimentos pela Sparta.

Na alocação de ações, a Cyrela (CYRE3) deu lugar à Direcional (DIRR3), mantendo a exposição ao setor de construção civil, mas com foco em habitação popular. O analista ressalta que a atuação da Direcional no programa Minha Casa, Minha Vida tende a tornar a demanda mais resiliente mesmo com juros elevados. A companhia combina crescimento operacional com expectativa de dividend yield próxima de 11% para 2027.

Agosto começa com eventos que podem definir os próximos passos dos mercados. No Brasil, os investidores aguardam a ata da reunião do Copom, que reduziu a Selic para 14% ao ano. A temporada de resultados do segundo trimestre de 2026 e a definição dos candidatos nas eleições também estão no radar. No exterior, as atenções seguem voltadas aos indicadores de emprego e inflação dos Estados Unidos e aos desdobramentos das tensões no Oriente Médio.