Empiricus adota estratégia 60/25/15 para renda extra em agosto

Após um julho marcado por mudanças no cenário doméstico e global, a Empiricus adota a “estratégia 60/25/15” na alocação da carteira para buscar renda extra em agosto. O mês passado terminou com um alerta para os investidores: em um ambiente influenciado por fatores geopolíticos, inflação e juros, buscar renda extra exige mais do que escolher ativos com dividendos elevados.

Durante julho, o mercado passou de otimismo para cautela. A expectativa de alívio nas tensões no Oriente Médio deu lugar a novos conflitos, que pressionaram o preço do petróleo e reacenderam preocupações sobre inflação e política monetária. No Brasil, os indicadores de preços surpreenderam positivamente, mas as incertezas fiscais limitaram uma queda mais acelerada dos juros de longo prazo.

Na avaliação de Matheus Spiess, analista responsável pela Carteira Empiricus Renda Extra, o período reforçou a necessidade de combinar diferentes fontes de retorno para atravessar a volatilidade sem depender de um único cenário econômico. Com esse objetivo, o analista promoveu mudanças pontuais na carteira de agosto, baseadas na “estratégia 60/25/15”.

A estratégia distribui os ativos da seguinte forma: 60% do portfólio em renda fixa, 25% em ações e 15% em fundos imobiliários. A proposta não é concentrar a carteira em ativos com maior rendimento momentâneo, mas equilibrar diferentes fontes de receita recorrente, com potencial de valorização patrimonial ao longo do tempo.

Mudanças na carteira

Além da estratégia de alocação, o analista fez ajustes pontuais no portfólio. Na renda fixa, o Kinea Infra (KDIF11) foi substituído pelo Sparta Infra (JURO11). Segundo Spiess, a mudança não representa perda de confiança na gestora anterior, mas uma escolha tática diante da assimetria mais favorável. Entre os fatores estão o desconto em relação ao valor patrimonial, o retorno implícito próximo de IPCA + 9,5% ao ano e a retomada da distribuição de rendimentos pela Sparta.

Na alocação de ações, a Cyrela (CYRE3) deu lugar à Direcional (DIRR3), mantendo a exposição ao setor de construção civil, porém em uma empresa mais concentrada no segmento de habitação popular. Spiess ressalta que a atuação da Direcional no programa Minha Casa, Minha Vida tende a tornar a demanda mais resiliente mesmo com juros elevados. A companhia combina crescimento operacional consistente com expectativa de dividend yield próxima de 11% para 2027.

Agosto começa com eventos capazes de definir os próximos passos dos mercados. No Brasil, os investidores digerem a decisão do Copom da última quarta-feira (5), que reduziu a Selic para 14% ao ano, e aguardam a ata da reunião. A temporada de resultados do segundo trimestre de 2026 ganha força na primeira quinzena do mês, e a disputa eleitoral passa a ter mais relevância com a definição dos candidatos. No exterior, as atenções seguem voltadas aos indicadores de emprego e inflação dos Estados Unidos, além dos desdobramentos das tensões no Oriente Médio.

Na visão de Spiess, esse conjunto de fatores exige uma postura equilibrada. Embora ainda existam riscos relevantes vindos do cenário fiscal e das incertezas internacionais, os ativos de renda continuam encontrando oportunidades em diferentes classes de investimento. A diversificação segue como principal ferramenta para enfrentar um ambiente marcado por oscilações nos juros, no câmbio e no mercado internacional.

A Carteira Empiricus Renda Extra reúne uma seleção de ativos distribuídos entre renda fixa, fundos imobiliários e ações. A estratégia busca combinar ativos com capacidade consistente de distribuir proventos, como juros, dividendos e rendimentos de fundos imobiliários, com oportunidades de ganho de capital. A Empiricus está liberando o acesso gratuito a todas as recomendações da carteira, incluindo o ticker de cada ativo e a análise detalhada de Matheus Spiess.