Empiricus troca BRCO11 por ALZR11 em carteira de FIIs

A Empiricus TOP FIIs, carteira recomendada de fundos imobiliários da Empiricus Research, atualizou sua seleção para agosto com a entrada do Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11) no lugar do Bresco Logística (BRCO11). A troca foi motivada por questões estratégicas do portfólio, e não por problemas com o fundo da Bresco, conforme explicou Caio Araujo, analista responsável pela carteira.

O portfólio mantém um histórico de rendimentos acima do Ifix, principal índice de FIIs da bolsa brasileira. Agora, a carteira conta com oito papéis para buscar a manutenção do desempenho positivo. O especialista explica que o ALZR11 se destaca pela maior previsibilidade de dividendos aos investidores devido aos contratos atípicos.

Esse tipo de contrato busca atender necessidades específicas do locador e do locatário e costuma incluir prazos de locação longos, superiores a 10 anos, além de condições de reajuste diferentes do padrão do mercado. Caio ainda ressalta que o valuation das cotas do fundo e a estratégia de alocação do Alianza Trust são mais interessantes para a carteira no momento. “Vemos um pouco mais de espaço para o ALZR11 hoje”, resume.

O Alianza Trust Renda Imobiliária é um fundo que investe em imóveis não residenciais, geralmente adquiridos em operações de dois tipos: built-to-suit, modalidade em que o FII constrói um imóvel para atender as demandas de um cliente específico, com contratos de 10 a 20 anos; e sale and leaseback, em que uma empresa vende o próprio imóvel para um fundo imobiliário e se torna locatária, gerando caixa para o antigo dono.

A carteira do ALZR11 é composta por galpões logísticos, edifícios comerciais, data centers e renda urbana, que inclui imóveis menores e presentes no dia a dia das pessoas, como mercados e laboratórios médicos. A taxa de ocupação é próxima a 100% e as cotas do fundo têm sido negociadas ao redor dos R$ 10.

Em julho, o portfólio teve alta de 0,33%, enquanto o Ifix caiu 0,32% no mesmo período. No acumulado do ano, até o encerramento do mês sete, a carteira avança 7,85%, contra apenas 1,14% do índice de referência. O dividend yield médio da carteira nos últimos 12 meses foi de 11,6%.

Caio explica que “a Empiricus TOP FIIs é uma carteira compacta de ativos dedicados a diferentes setores e estratégias de atuação, com objetivo de gerar diversificação e eficiência para a alocação”. A entrada do ALZR11 não foi a única atualização de agosto da carteira. Para conferir as mudanças e todos os ativos presentes no portfólio, o acesso é gratuito mediante cadastro na área logada da Empiricus.