Fiagros: a ponte entre investidor e o agro brasileiro

Lançados em 2021, os Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) permitem que investidores pessoa física exponham seus portfólios a ativos ligados ao agronegócio brasileiro com apoio de gestão profissional.

O agronegócio é uma das principais forças da economia brasileira. Somente em 2025, o setor respondeu por 25% do PIB do país e 48% do valor total das exportações, segundo números do Cepea e da CNA.

Produtores, cooperativas, tradings e agroindústrias precisam de capital para custear safras, adquirir insumos e máquinas, ampliar a armazenagem e investir em tecnologia e infraestrutura, afirma Caio Araújo, analista da Empiricus Research.

Os Fiagros surgem como forma de complementar a captação de recursos para o setor. Por meio deles, produtores e investidores se unem. Para o setor, representam uma fonte adicional de capital. Para o investidor, oferecem uma forma de acessar uma das atividades mais relevantes da economia brasileira.

Um Fiagro tem como objetivo captar recursos de investidores para aplicar em ativos que fomentam o agronegócio brasileiro. Ainda não são muito conhecidos do amplo público de investidores pessoa física. Atualmente, possuem cerca de 600 mil investidores ativos.

Os investidores podem receber remunerações prefixadas ou pós-fixadas, indexadas principalmente ao CDI ou ao IPCA. Os Fiagros são negociados em bolsa de valores, assim como os fundos imobiliários (FIIs).

A depender da estratégia, um Fiagro pode investir em certificados de recebíveis, cotas de outros fundos, debêntures, direitos creditórios, LCAs e CRAs. Esses títulos podem estar expostos a empresas e produtores de grãos, açúcar, etanol, proteínas e outros insumos.

Caio Araújo aponta que há maior ocorrência de fundos voltados a títulos de crédito, especialmente CRAs. Na prática, a maior parte dos Fiagros negociados em bolsa se concentra em crédito. A exposição do investidor costuma estar ligada à capacidade de pagamento de produtores, cooperativas, tradings, usinas, frigoríficos e empresas de insumos.

Entre as vantagens para o investidor estão a diversificação de carteira, acesso pelo home broker com liquidez diária, isenção de Imposto de Renda para Fiagros negociados em bolsa e gestão profissional.

Fiagros são considerados investimentos de renda variável e acompanham a volatilidade da bolsa de valores. Cada Fiagro se expõe aos riscos dos ativos nos quais investe. Fundos que investem em terras e imóveis rurais estão sujeitos a riscos como vacância e liquidez. Os que investem em títulos de crédito são expostos a riscos como inadimplência dos credores.

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Assim como os Fiagros, os fundos imobiliários (FIIs) também oferecem acesso a um setor específico da economia com gestão profissional. Os FIIs investem em ativos do mercado imobiliário, como lajes corporativas, shoppings e galpões logísticos. Eles também são negociados em bolsa e podem distribuir rendimentos isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, seguindo regras específicas. Ambos os tipos de fundos permitem que o investidor diversifique sua carteira com um investimento inicial menor do que seria necessário para adquirir os ativos diretamente.