Ibovespa: Trégua EUA-Irã e IPCA de maio animam mercados

Os mercados globais iniciam a sexta-feira (12) em tom mais favorável, após Donald Trump anunciar o cancelamento de novos ataques contra o Irã e sinalizar avanços nas negociações para um possível acordo de paz. Relatos indicam que as conversas avançaram, incluindo propostas para a reabertura do Estreito de Ormuz, alívio de sanções e redução das tensões na região.

Vale lembrar que esta é a trigésima-nona vez que a Casa Branca promete estar perto de um entendimento. A possibilidade de uma solução diplomática impulsionou os ativos de risco ao redor do mundo, favorecendo bolsas na Ásia, Europa e Estados Unidos, ao mesmo tempo que provocou uma queda expressiva do petróleo. O Brent recuou para a região de US$ 87 por barril.

No Brasil, o mercado acompanhou a melhora do humor global na quinta-feira (11). O Ibovespa avançou 1,71%, encerrando aos 171.497 pontos. O dólar recuou 1,37%, para R$ 5,10. O foco dos investidores migrou para a divulgação do IPCA de maio. A inflação desacelerou na margem, de 0,67% em abril para 0,58% em maio, mas o resultado ficou acima da mediana das projeções de mercado, que apontava para 0,53%.

Em 12 meses, a inflação acelerou de 4,39% para 4,72%, superando o teto da meta do Banco Central. O resultado sugere que a dinâmica inflacionária continua incompatível com um cenário confortável para a política monetária. Permanece elevada a incerteza sobre o espaço para uma flexibilização dos juros no curto prazo.

No campo fiscal, os Ministérios da Fazenda e do Planejamento estimaram que nove propostas no Congresso podem gerar impacto fiscal de aproximadamente R$ 111 bilhões por ano. Entre elas, destacam-se iniciativas de renegociação de dívidas rurais e ampliação de crédito subsidiado. Cresce a discussão sobre aperfeiçoamentos no arcabouço fiscal, com propostas inspiradas em modelos da Noruega e do Chile.

Nos Estados Unidos, a inflação ao produtor em maio avançou 1,06% na comparação mensal, superando a expectativa de 0,7%. A variação acumulada em 12 meses foi de 6,5%, o maior patamar desde o final de 2022. As pressões inflacionárias se espalharam por outros segmentos, como serviços financeiros e saúde. O mercado revisou para cima as projeções para o núcleo do PCE, reforçando a percepção de que a convergência da inflação para a meta permanece lenta.

Apesar do cenário, os mercados reagiram positivamente após Trump sinalizar avanços nas negociações com o Irã. O Nasdaq avançou 2,5%, enquanto o Dow Jones e o S&P 500 registraram altas de 1,9% e 1,8%, respectivamente. A combinação entre inflação persistente, juros elevados e sinais de enfraquecimento do consumidor americano continua exigindo cautela.

Trump afirmou que lançaria uma nova rodada de ataques contra Teerã, mas depois suspendeu as operações, alegando avanços nas discussões. Foi a trigésima-nona vez que o presidente americano disse estar perto de um acordo. Do lado iraniano, autoridades afirmaram que nenhum entendimento foi concluído. Episódios militares continuam na região, incluindo a interceptação de drones iranianos no Estreito de Ormuz.